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Los fondos

Designa los instrumentos de gestión colectiva, como los SICAV y IIC. Están destinados a recaudar los ahorros de sus suscriptores e invertirlos en valores mobiliarios según unos criterios claramente definidos.


SICAV (Sociedades de Inversión de Capital Variable)
Las SICAV (Sociedades de Inversión de Capital Variable) son empresas anónimas que emiten acciones, a medida que se realizan las suscripciones de los inversores. Una Sicav puede garantizar la gestión de su cartera o, de manera más general, confiarla a una société de gestion.
IIC (Instituciones de inversión colectiva)
Los fondos de inversión son una copropiedad de valores mobiliarios que emite cuotas. La gestión de la cartera se delega sistemáticamente a una sociedad gestora.
DICI (Documento de Información Clave para el Inversor)
Este documento, denominado por la AMF, (Autoridad de los Mercados Financieros), rastrea las principales características de un fondo de inversión y debe estar a disposición de los suscriptores.
Se refiere sobre todo a la orientación de gestión y, por lo tanto, al riesgo vinculado, a la duración mínima de inversión recomendada, al modo de cálculo del valor de liquidación, a la sociedad de gestión a la que se le ha delegado la gestión, a la entidad de depósito de valores y efectivo, a los gastos de gestión anuales...

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Suscripción
Los fondos de inversión no cotizan en bolsa. La adquisición de acciones de Sicav o de cuotas de IIC se realiza a través de una operación llamada suscripción. El precio de suscripción corresponde al valor de liquidación, aumentado de los posibles derechos de entrada.
Recompra
A diferencia de la suscripción, la cesión de valores de fondos se llama recompra. El precio de recompra corresponde al valor de liquidación deducido de los posibles derechos de salida.
Valor de liquidación
La cartera se evalúa según una periodicidad propia de cada fondo de inversión, principalmente a las cotizaciones en bolsa. Su valor, deducido de los gastos de gestión (activo neto), se divide por el número de acciones o cuotas en circulación y da el valor de liquidación. Éste permite fijar el precio al que se calculan las suscripciones y las recompras.
Derechos de entrada
Característica propia de cada fondo de inversión. Corresponden a los gastos percibidos en una suscripción.

Derechos de salida
Algunos fondos de inversión prevén gastos que se aplican a cada recompra de cuotas.
Gastos de gestión
Remuneran la gestión intelectual de la cartera y los gastos de la entidad de depósito. Se expresan en porcentaje anual y se perciben con el cálculo de cada valor de liquidación.

Capitalización
Se dice que una Sicav o un FCP son de capitalización cuando los dividendos e intereses que produce su cartera no se reparten entre los suscriptores, sino que se reinvierten.
Distribución
La característica de distribución de fondo de inversión le obliga a volver a ingresar los intereses y dividendos que recibe de sus suscriptores. Cabe considerar que un fondo de inversión puede ser únicamente de capitalización, únicamente de distribución o bien dejar que el suscriptor elija entre los dos compartimentos.

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Decimalización
Con el fin de ofrecer más flexibilidad en los importes a invertir y a desinvertir y evitar así las fracciones de acciones, se generaliza la tendencia a la decimalización, expresión en fracciones de las cuotas y acciones de fondos de inversión.
Entidad de depósito
Entidad distinta a la sociedad de gestión que se encarga de velar por el correcto desarrollo de las operaciones del fondo de inversión, tanto a nivel administrativo como a nivel de respeto de la política de inversión.
Clasificación fondos
La orientación de gestión que figura en el folleto informativo de un fondo especifica la naturaleza de los activos que componen la cartera y permiten evaluar el riesgo y la volatilidad a priori.

Los fondos están clasificados en 5 familias, que a su vez se dividen en categorías:

- Fondos Acciones

- Fondos Bonos y otros valores de créditos en Euros o internacionales

- Fondos Monetarios en Euros o internacionales

- Fondos Diversificados

- Fondos Garantizados o dotados de una protección

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